【專題】給自己更好的未來 – 存股族除了拿現金股利,可以擴增更好選擇

五月 03, 2019 No Comments by


存股

存股,是當今的顯學,有的人存金融類股,尤其是官股銀行更是許多定存族的優選,有的人則存績優股,無論是哪一種,現金股利,都是存股族存股時的重要考量。

為什麼存股族會將現金股利當作重要指標呢?

簡單來說,安全感。

隨著人均壽命越來越長,每個人都一定會希望未來無論是否繼續工作或退休,都能維持一定程度的生活品質。為補足未來所需,有許多的替代性工具就出現了,例如固定收益金融商品、現金股利績優股、買房來收租…等方式,儘管各有不同,但其中一個共通點就在於,希望能夠在保本的前提下,還能夠有錢領、落袋為安,解決未來的不時之需。

無論方式是什麼,這種做法都很類似是收租,把股東當作房東,就是把收租當作主要目的。但問題是,先把眼前的好處給收割了,真的好嗎?

💡「收現金股利」會有什麼問題?

就如同我們在 領股利有什麼好高興,你知道「羊毛出在羊身上」嗎? 提到的,領現金股利這件事,根本就是羊毛出在羊身上,現金股利的「除息」交易,只是針對股東給的一塊,先歸還五分,而公司留下九毛五。而股票股利的「除權」交易,甚至還變相戕害股東原有權益。因為就是公司透過現金增資(新進股東)、或盈餘轉增資(經理人及員工配股),所額外印行的股票,實質上是在分割原有股東的權益,即有稀釋盈餘產出能力的效應。

再者,股利與公司實質的盈餘產出能力,不一定有直接關係。

💡更好做法,不如化被動為主動

自主領股利,靈活調配,擴增未來 – 比存股領股息更好,可以怎麼做?  我們談到,領取股利有個很大的限制,就在於「被動」。

首先是比例,公司要發股利,其現金股利政策所制定的比例,是針對所有的股東。例如訂為40%,但這樣一來,對於只想領取30%、或50%的股東來說,也不太理想。領取時機也是如此,只能在公司配發股利的時候,被動領取;而每年的配股配息金額不一,有時候可能很滿意、有時候可能降得較低,不一定很符合當下的需求,這部分也只能被動接受。

但其實,存股族能有更好的方式,「售股模式」,來獲得比領取現金股利的更好結果。

💡「售股模式」比領現金股利更勝出!

售股模式就是在存股的大方向上,增加部分售出的「調配」動作,不但可實現自主回收的目標,而且長遠來說,會比「只存不賣」來得更具效益。

售股模式的原理,關鍵在於讓公司所賺的「全部」盈餘,保留在公司裡,繼續創造產能、盈餘,若公司長年持續成長,可望取得更好的效果。

讓我們假設一個狀況,倘若有兩家公司,A公司、B公司,經濟體質都一樣,公司淨值都為$200萬元,年度盈餘皆是$24萬元,淨值回報率12%,而只要當你想賣的時候,市場也願意支付淨值125%的溢價空間,目前這兩家公司淨值都是$2,50萬元。

這時,您各投入$100萬到A公司和B公司,各擁有這兩公司市價達125萬的股票:

A公司,每年配發現金股利;公司每年將75%的保留盈餘拿出來發放,例如公司第一年盈餘$24萬元,公司會就會發出$18萬元,保留盈餘$6萬元。

B公司,則是將$24萬元全數保留在公司裡,股東若有需要,可透過自行售股來領取現金。這時您選定自行售股的比例約佔總體持股的7.2%,這樣拿到的現金股利,在第一年會與A公司所配發的金額相同,都是$9,0000元。

我們以十年來看,兩者帶給存股族的差異,十分明顯。

高 1
比較表

 

💡拿走現金股利,預支存股的未來

當公司在成長狀態時,一有獲利、股東就急著拿走時,那麼這塊餅是做不大的!但如果是保留在公司裡,持續讓人才團隊運用,發揮產出能力,那麼能發揮複利擴大的效果,這時候B股東透過自行售股來領取,慢點拿,是更好的選擇。

過往許多人執著於「現金股利」,關注焦點都放在這間公司現金股利會配發多少,作為存股評判重點,但卻忘了,其實真正的重點在於找到好的人才團隊合作,共享越來越大的成果。

尤其,許多的優秀公司,例如Alphabet(Google的母公司)、Amazon、Facebook,乃至於華倫巴菲特所職掌的波克夏,或嘉鼎智能已經長期合作的NVR等公司,都是長年維持不發放現金股利的政策,因為他們將資本留住、全力投入擴展事業,不發放股利的公司。這些公司對於著重於存股族來說,似乎就毫無魅力,但是否就真的不能持有合作呢?

💡如何一面存股,一面擴增收益?

嘉鼎智能累積了近20年智能調配的實務經驗透,了解如何將售股模式處理到最好的優化方式,我們可以:

1.使您了解存股的真正效益

2.透徹您所存的股票,其人才團隊的真實產能

3.將存股加以智能調配,讓效益發揮得更好

透過自主做好「智能調配」這項重要任務,主動結合「收回盈餘」與「再投入」,就可以進一步擴增自己的收入能力,依據需求,自主掌握領取的額度、時機、頻率,幫助您擴增成果!

💡嘉鼎智能擴增實例

透過近20年智能調配經驗,嘉鼎智能充分運用市場波動給予的機會,有效提高您所擁有的人才團隊產出能力,您所擁有的事業每年產出利潤的能力,其水準將會越來越優異。

透過嘉鼎智能的協助,A先生在十多年前,便開始打造屬於自己的智能調配系統,起初他投入的資本額約300多萬,經過嘉鼎智能的管理,包含市值增加、智能調配帶來的成果,直至5年前市值大約已成長為900萬,而目前更成長至1200萬的規模。

單以這五年來,透過售股模式所回收的淨利,加總起來約有538萬元,而我們選擇將這些資源,再投入於其他CP值更高的人才團隊,持續擴增成長效果。

 

智能調配(實例)

A先生持有包含房建、鋼鐵、醫療保險、管理顧問、能源、家電、製藥、電信等類型的人才團隊,我們分別計算出5年來智能調配、始終不調配的差異,若以五年來算的話,維持一樣股數完全不調的產值年均成長8%,總成長48%,儘管已經十分理想,但若透過智能調配,其產值年均成長14%,總成長96% ,也就是採取智能調配,具有加速產值成長的效果,以本例而言,其加速效果將近一倍之多!

 

💡存股,存人脈,更存未來!

存股,其實不只是把它當作存款,因為,錢是死的,人是活的,存股的真正意義,在於與眾多您所欣賞的公司裡的人才合作,存股不是只要存安全感,更是存自己的潛在人脈,想想看,透過持有蘋果公司、亞馬遜公司……,您就等於和全世界最優秀的業界頂尖人才合作(當然好公司決不僅這些知名公司,還有許多默默無名、但在其專精領域卓然有成的事業),透過人才團隊合作、透由智能調配,等於一舉將您的擴增影響範圍,人生創新進化。

智能調配,能協助您連結人才、事業合作、透視產能、調配產能、共享分潤,從這個角度來看,智能調配等於為您立業,媒合人才、媒合事業合作,從此展開第二人生。

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