巴菲特波克夏再怎麼成功,對您有何用?Not your business!

十一月 03, 2017 No Comments by

許多人羨慕巴菲特,想「模仿」他的作法。

也有人,試圖再學習得更深一些,知道他有個波克夏投資公司,於是想「師法」波克夏的運作。

然而,這麼長的時間、幾十年以來,這個世界上,終究只出現一個巴菲特,終究只有一間波克夏。

為什麼?因為無論巴菲特,或是波克夏,其成功,有其時間條件之配合、有其資源規模之奧援,這些條件,使得一般人,要仿效巴特和波克夏的做法,難免「望塵莫及」,心有餘而力不足。

然而,您其實也不需要失望,因為巴菲特再怎麼成功,也不關您的事,it’s not your business!

為什麼這麼說?

首先,波克夏其實就是一個大型金融集團。類似是由巴菲特擔任經理人的一檔共同基金(或加上私募股權基金);而巴菲特則把波克夏當作是和股東共同出資的合夥事業,且實體事業的比重愈來愈大,只有1990年代強調全面盈餘時,波克夏才比較偏向投資事業的發展模式,目前的波克夏已經純屬金融保險控股集團,類似台灣的金控公司,只是規模大出許多,而營運上更偏重實體事業一些。

因此,一般人想要仿效巴菲特、甚至是自建一個迷你版波克夏,真的沒什麼必要。

此外,巴菲特在運作波克夏部分做法,的確存在有蠻高濃度的金融操作成分,例如巴菲特旗下的金融事業就承做了為數不少的衍生性金融商品、甚至也操作外匯交易(過往也操作過新台幣)。再加上巴菲特建立波克夏時,援引了大量的保險事業浮存金資源,這都使得在當前時空下,去仿效巴菲特運作波克夏並非最明智的做法。

因此,我們必須體認到,我們不能、也不必複製這樣的做法,既然這些所謂的投資大師,再怎麼成功,也不關我的事, not MY business,那不如就創建自己的 business!

您不妨透過投資事業 – 完全去除金融化的方式,而將眼光專注在事業表現上,假以時日,您就會走出自己一條康莊大道,何必去學巴菲特呢?

 

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