台灣家庭負債成長速度快,發生什麼事?

十月 19, 2017 No Comments by

台灣的家庭真的有變富裕嗎,還是負擔越來越沉重?

近日,安聯集團在全球財富報告中指出,台灣家庭負債占GDP(國內生產總值)比重,在2016年飆升到87%,在全球名列前茅;同時,台灣家庭負債成長,也以4.8%超越經濟成長率。

根據安聯集團數據,近3年以來,台灣家戶負債總金額,自2014年的4170億歐元,成長到2015年的4260億歐元,去年再增至4460億歐元、年成長4.8%。初步估算每戶負債約168.46萬台幣。

不過,卻也有研究專家持不同意見,指台灣家庭負債占GDP比重,近年的確逐步走高,但台灣家庭的「淨資產成長」,卻仍高於淨負債成長。而資產成長仍大於負債,代表的是家庭債務壓力,仍有相當足夠的緩衝空間。

對於這個觀點,我們可能持保留意見。

為什麼?因為台灣家庭淨資產,以「房產」為組成的大宗,若房產景氣轉向、或大幅落底的話,資產價格會泡沫破滅,但負債仍是穩穩的存在。

此外,淨資產價值(簡稱「淨值」),其實就是投入資本、或成本,而其市場價格,就是不得已時必須變賣求現時,能夠得到的金額。但在短期、尤其是市場恐慌時,市場價格是根本無法反映其產出能力的,因為產出能力通常必須是要長期經營,才能夠逐步獲取的價值。

也因此,談論到家庭負債這件事情時,我們其實真正要去關心的事情是,您的家庭所掌握的產生能力,是否有成長?

產出能力,包含來自家庭成員的薪資、經營事業而來的利潤,以及投資事業所帶來、依股權比例而享有的利潤,這是家庭所能握有的產出能力,也是一個家庭因應各種情況時的應變能力。

這份能力越大,對於環境變化的彈性,也就越大,而這比起資產的提升,來得更佳可靠!

 

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