投資萬事通 – QA問答輯》共同基金真的不好嗎?

五月 27, 2016 No Comments by

問題: 共同基金真的不好嗎?真是這樣,也不會有那麼多人買了吧?既然本身沒有挑選投資標的的能力,不如就從共同基金挑起,比起自己做決定要好得多了。

– 23歲,陳小姐 (通路業)

 

如果沒有判別對象好壞的能力,不如交給媒人婆來全權做主?這樣的說法聽來不可思議對吧,但是一般人對於自己沒有投資上的辨別能力、所以依賴「媒人婆」(比方說理財專員或熱心親友) 來打理終生大事,大多卻覺得理所當然,您難道不覺得很奇怪嗎。

 

持平而論,共同基金這項工具,不是不好,只是有先天性的結構缺陷

 

首先,在資金管理上,為了因應市場波動和顧客贖回等現實面問題,基金經理人在基金管理上,容易做出「追高殺低」的舉動。其次,在收費上,共同基金是不論賺賠都收費,無形中你的資金就像個有漏洞的袋子,隨著時間一點一滴消耗。再加上金融機構為了衝業績,經常建議客戶做無謂的轉換動作(換對象?),高周轉率使得投資難以長期持續。

 

拉高層次來看,共同基金是屬於「財務金融」的工具,而我們做投資則是要提升產出能力不足的「經濟挑戰」,以因應退休規劃、子女教育⋯⋯等需求。兩者的功能不同,要用共同基金去解決經濟層面的問題,就好比拿著尺去量溫度一樣,行不通。

 

說到底,這件事情的真正挑戰在於,主掌了投資大權,卻缺乏了必要的工具。什麼工具?衡量投資成果的資訊工具,能夠清楚掌握投資帶來多少的產出能力。透過投資事業機制,以「全面盈餘」的角度來掌握投資成果,是必要的方式。如此一來,您才能真正做好投資這項工作。

 

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1. 共同基金 v.s. 投資事業:問題出在結構設計上
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