投資為什會失利 – 你是投資還是做賭徒?

八月 11, 2015 4 Comments by

我們在<投資為什麼總是失利?>中談到,幾個造成投資失利的原因,再藉這篇文章,繼續詳談。

投資失利的原因,總歸起來,就是因為太靠近「賭注」的那一端,遠離了「可持續」的那一端。

以至於許多散戶以為自己是在「投資」,實際上卻做出「賭博」的行為。

你有看過哪個賭徒,能在牌桌上屹立不搖數十年嗎?

說真話,就算有,恐怕也不會是自己吧。

投資若沒有事業的基礎,不但沒有生產力,也亳無安全可言。

事業的價值,就來自於永續、或可持續(sustainable)於每期結算出的營業利益(operating earning)、即盈餘能力。

這種能力,如果不以事業來創造(create)、或獲取(capture)價值的投資行為,只能追求一時、或一次性的獲利,那基本上,就是賭博了。

賭徒沒辦法想像明年、甚至十年後的樣貌,因為他的模式沒有可評估未來的持續性。

整體來說,投資事業追求的安全就是永續。

由於聚焦生產力,使得安全程度增加,也帶來了槓桿效果(在投入成本不變下,透過微調管理,可讓生產力不斷放大)

在回答「為何投資總是失利」的問題上,一個可能的思考方向是,你有沒有辦法衡量投資的「年產能」?

而今年能否與上一年比較,了解是有所進步、還是退步。

投資的年產能,從生產力來做衡量。

產能(營運獲利、事業盈餘) / 歷年的投入資本 = 安全程度

年產能(營運獲利、即事業盈餘)是分子,而分母是歷年的投入、即資本。分子、分母放在一起考量,能避免一般經營者,不計代價(或成本)一昧追求獲利成長的問題。

畢竟銀行帳戶的利息,就算本金不增加,每年的數字也會逐步成長。

你也應該用這種觀點來衡量投資。擁有了事業化的管理,將得以了解過去與現在,在(經營)能力上的差別!

 

 

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4 Responses to “投資為什會失利 – 你是投資還是做賭徒?”

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