Paypal 創辦人Peter Thiel: 唯有壟斷,你才能獲取市場價值!

九月 17, 2014 No Comments by

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俄國作家托爾斯泰曾在著作裡寫道,「所有幸福的家庭都很相似,而不幸的家庭則各有各的不幸」。

在事業經營上則剛好相反。所有幸福的公司都是不同的:他們透過解決一個獨特的難題,贏得壟斷的條件。而所有失敗的公司,都有一樣的面貌:他們沒能逃脫競爭。

~ Paypal創辦人Peter Thiel

華爾街日報日前刊載Paypal創辦人Peter Thiel的新書 《從無到有 – 打造事業前景的私房筆記(暫譯)》(Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future)部分章節內容。

 

Peter Thiel在新書中大膽闡述其獨特的事業經營想法。他指出,市場競爭是輸家做的事,在一個完全競爭的市場裡,毫無利潤,提供的產品或服務也毫無差異化可言,就算你忍痛退出市場,也只是件微不足道的事情,因為太多人要搶進市場,取而代之。

 

反之,成為市場壟斷者(Monopolists),才能完全獲取市場價值,取得利潤,以及生存的條件。

 

換言之,即使市場很大,但是競爭者眾多,你投身其中建立事業,仍是徒勞之舉。因為競爭激烈的市場具有主宰力量,個別公司毫無定價能力,大家都在做一樣的事、銷售同質商品,盡可能去提供各種價位帶的商品,以滿足市場需求。完全競爭的市場,利潤被爭相吞食;即使出現較高利潤的情況,也會有新的競爭者跳出來搶食。

 

長期來說,完全競爭沒有任何公司能獲益。

 

你的事業光是努力創造價值是不夠的。這些創造出來的價值,你得要捕捉得到才有用。

 

Peter Thiel 認為,美國航空業就是個典型的完全競爭市場。整個航空業非常龐大,載客、運貨,公司為顧客創造許多價值。但是在2012年,單程機票平均票價每程為1.78美元,航空公司在每人次只取得了37美分 – 極度微薄的利潤。

 

反觀Google,則是壟斷的箇中翹楚。Peter Thiel所說的壟斷,並不是指透過非法手段或政府特許事業,取得利潤。壟斷是指那些在自己的事業領域做得極出色,沒有競爭對手能提供替代品的公司。
Google 創造較少的價值、卻能獲取更多。Google在2012年創造500億美元的市場營收(相較於1600億美元的航空業來說,簡直微不足道);但是Goole在其中獲取了21%的利潤,足足是航空產業的100倍之多。

 

市場壟斷者擁有自行訂價的能力,擁有自己的市場,走自己的路。無須過度生產、而且能將利潤最佳化。沒有競爭者有能耐和你搶地盤,因為他們無法提供和你相同的產品或服務。

 

許多美國人喜歡談論競爭,誤以為它是支持經濟命脈的基礎。事實上,資本主義和完全競爭的市場,根本就是背道而馳。資本主義是為了累積資本,但若你的事業身陷完全競爭,只能提供毫無差異的商品,無法獲利,又怎麼累積資本呢?

 

誰身處競爭激烈的環境?誰又是市場寡占者?這並不容易觀察。尤其,許多市場寡占者喜歡做個隱形冠軍,他們希望盡可能低調,保護壟斷利潤不受干擾(包括政府的干擾),甚至會創造虛構的競爭對手、以掩蓋其壟斷市場的真相。

 

就以 Google 為例吧。如果你將之視為提供網路搜尋的事業,它已經是非常成功的市場壟斷者。在2014年,它囊括了將近68%的網路搜尋市場(它的競爭對手,微軟和雅虎,盡了一切努力,依舊只有19%和10%的市場佔有率)。

 

但如果 Google 把自己定位為網路廣告商,一切就改觀了,它正身處一個競爭激烈的市場。即使 Google 已經成為美國搜尋廣告170億美元市場的壟斷者,但是,將它放到以下市場做比較:全美年度線上廣告市場370億美元、全美年度廣告市場1500億美元,甚至是全球年度廣告4950億美元的市場…..這個網路巨擘,顯得非常小咖。

 

更別說若 Google 將自己視為多元科技公司,它根本無從被視為市場壟斷者。儘管它擁有非常多的軟體產品、無人駕駛車、還有Android系統手機、穿戴裝置…..但這些產品目前僅佔其營收非常低的比例,Google 目前有95%的營收來自搜尋廣告業務,科技裝置帶來的營收非常少,僅佔全球科技產品市場9640億美元的0.24%。

 

Google將自己定位在科技公司,就可以避免引起不必要的側目。

 

Peter Thiel也拿paypal和餐飲業做比較。如果你要創業,選擇從事餐廳相關的事業,會很艱辛。即使你成功打造出具有競爭力的事業,也難逃缺乏利潤的難題。你得盡一切努力,榨出微薄利潤,就像你會看到很多餐廳請老奶奶在櫃台當接待、而小孩在後面洗碗那樣。

 

事業經營者所能犯的最大錯誤,就是低估了競爭規模。假如你看不清楚競爭的真相,而高估你事業微不足道的差異,這好比你自吹自擂強調你家的烤餅遵循老祖母的家傳配方有多好吃…..最終,市場會讓你的事業將很難生存。

 

市場壟斷者有更多餘裕,去思考賺錢以外的事情。非市場壟斷者則不然。在完全競爭的市場,公司只得把焦點放在當天的獲利,而無暇為未來做長遠規劃。

 

舉凡IBM、微軟、AT&T……你可以看到,歷史的進展,就是更新更強的壟斷事業推陳出新的動態過程。但是經濟學家卻看不到這點,他們腦中對於市場的想像,大多是完全競爭的靜態理論,因為對他們來說,這種理論比較容易建構。但你必須有所體認,如果是身處完全競爭的市場,你的事業即使消失了,對這世界來說也根本微不足道,多的是摩拳擦掌要取代你的人。

 

每個事業的成功,都是因為它能為人所不能為之事。因此,壟斷不是特例,而是每個事業的成功條件。

 

俄國作家托爾斯泰曾在著作裡寫道,「所有幸福的家庭都很相似,而每個不幸的家庭各有各的不幸」。

 

在事業經營上則剛好相反。所有幸福的公司都是不同的:他們透過解決一個獨特的難題,贏得壟斷的條件。而所有失敗的公司,都有一樣的面貌:他們沒能逃脫競爭。

 

 

圖片來源:fortune.com

 
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